2020年上半年，A股IPO市场看银行股的时间很晚，最后还有银行股有待审查。7月16日，中国证监会网站公告显示，厦门银行股份有限公司(以下简称"厦门银行")获得批准，成为今年第一家A股上市银行。

        根据"每日财务报告"，厦门银行早在2017年11月底就向中国证监会提交了上市申请材料，至今等待了近1000天。在此期间，厦门银行的资产质量和风险控制管理水平受到市场的质疑，原因是该公司在IPO之初的不良贷款率很高，随后遭到数千万罚款。

        虽然厦门银行对上述问题有了显著改善，但公司财务报表中的一些数据表明，厦门银行在总资产增长率和净利息收入等经营数据中仍存在许多令人担忧的情况：例如，受到数千万罚款，支持P2P产品独栋，掩盖IPO中不良行为。

        总资产增长率显著放缓，净利息收入继续下降。

        据了解，厦门银行成立于1996年，前身是厦门市14个城市信用社和城市协会，成立于厦门市商业银行。1998年，厦门市合作银行有限公司更名为厦门商业银行有限公司，2009年更名为厦门银行有限公司。

        值得注意的是，尽管厦门银行的净利润表现良好，但近几年来，厦门银行的资产和收入增长出现了下降。根据年度报告，截至2020年3月31日，厦门银行的总资产为250.021亿元，在36家上市银行中排名第七。

        到2017年，厦门银行的总资产增长率将保持两位数，2015年至2017年的三年期间，总资产增长率分别为34.60%、17.87%和12.61%。2018年和2019年，其总资产增长率继续下降，分别为9.21%和6.22%。

        资产增长的下降伴随着该行收入增长的下降。根据年度报告，厦门银行的营业收入从2017年的36.86亿元增加到2019年的45.09亿元，但增长率从2018年的13.57%下降到2019年的7.73%。

        从存款业务的角度来看，年度报告数据显示，厦门银行的企业存款近年来持续下降。

        2017年、2018年和2019年，厦门银行公司存款分别为913.02亿元、816.53亿元和793.45亿元。

        事实上，公司存款是厦门银行的主要存款来源。虽然金额逐年下降，但截止2019年末，厦门银行存款中企业存款的比例仍为58.01%。

        为什么资产增长率从两位数降至个位数？收入增长也有所下降？每日财务报告曾致函厦门银行，但没有收到该行的回复。

        作为银行利润的主要来源，厦门银行的净利息收入也有所下降。2018年，厦门银行的净利息收入略有下降，从42.25亿元降至41.47亿元；2019年，这一收入进一步降至33.83亿元。

        尽管净利息收入下降，但厦门银行在2019年实现了17.11亿元的净利润增长21.41%，其中一个重要原因是该公司当年实现了8.99亿元的投资收入。

        在此之前，厦门银行的收入结构由于过度偏重证券投资业务而引起了市场的关注。一般来说，银行的主要收入是利息，还有一些非利息收入。非利息收入和管理成本通常波动不大，而投资收益易受市场波动的影响，难以维持。

        他已经收到了数以千万计的罚款，并认可了他的P2P产品。

        每日财务报告发现，厦门银行在IPO中也掩盖了不良行为。

        据招股书显示，厦门银行不良贷款余额第4名的客户为福建华夏众康生物科技有限公司（以下简称“华夏众康”），涉及贷款余额为4635万元，分类为次级。

        然而，据企查查信息显示，华夏众康早在2018年6月21日就已经被吊销营业执照丧失了法人主体资格了。将一家已经不存在的公司贷款分类为“次级”，听起来简直荒谬。

        不仅如此，还有一些厦门银行被判定为次贷客户，长期以来一直被法院宣布为违约。

        招股说明书显示，厦门银行不良贷款余额的第三位客户是重庆中飞贸易有限公司，该公司早在2018年5月就被最高人民法院公开宣布为违约；第五客户重庆康源自行车有限公司也于2018年2月被公开宣布为违约；福州振华化纤有限公司于2017年1月首次被宣布为违约。

        这些贷款是否被如此多的违约归类为"次级贷款"？厦门银行是否过于信任这些公司？

        此外，在IPO排队时，厦门银行接受了数以千万计的罚款，以供监管。

        2018年1月27日，原厦门银监会宣布对厦门银行处以罚款。该银行因接受票据资金转移远期回购协议，接受第三方金融机构的银行间投资信用担保，未按照有关规定签署和打印票据，并责令该行对董事、高级管理人员和其他直接责任人员采取惩戒行动，处以2450万元罚款。

        厦门银行IPO信函显示，自去年以来，厦门银行开始加快退出P2P平台的存款和管理业务。仅从今年年初起，厦门银行就取消了与懒惰投资、嘉年华、人人集资等9个平台的合作。

        然而，据"每日财务报"报道，厦门银行董事会中也有"大人物"的身影，91位财务创始人徐泽伟是厦门银行的独立董事。

        据91个官方金融网站主页显示，厦门银行通过资本存款和管理，91种P2P产品的财务销售得到认可。在此背景下，徐泽伟先生作为厦门银行的独立董事，我不知道这是否真的是"独立"。

        目前仍有18家银行与A股看齐，小额坏账比率有上升的风险。

        每日财务报告"发现，自苏州银行去年4月开会以来，没有一家中小型银行一年多来成功突破A股。

        根据IPO，厦门银行发行前的总股本为23.75亿股，发行的股份不少于发行后总股本的10%，不超过发行后总股本的25%。根据发行后的上限，发行后的总股本为31.67亿股。

        除厦门银行外，还有18家银行排在A股队伍中，包括11家农业银行和7家城市银行，其中包括湖州银行、兰州银行、重庆银行、昆山农业银行、上海农业银行、马鞍山农业银行、东莞银行、广州农业商业银行等。

        值得注意的是，中小型银行的资产质量不透明。事实上，一些中小型银行披露的坏账比率不一定是真的。可能有很多无形的坏账利率，比如影子银行，以及一些新的资本管理规定带来的资产缩写。

        从贷款业务的角度来看，厦门银行在IPO中建议，公司的行业信用风险和区域信用风险集中度较高。

        招股说明书显示，截至2018年6月底，厦门银行贷款中有53.06%投资于厦门客户，94.45%投资于福建省客户。2019年年底，厦门银行企业贷款和垫款主要集中在制造业、批发零售业和房地产业。三种贷款余额共计383.18亿元，占企业贷款和预付款总额的62.69%。

        此外，截止2019年年底，厦门银行公司小额和微型企业贷款总额占贷款总额的58.42%，但与大型企业相比，小型和微型企业的抗风险压力明显减小。

        2020年，A股银行审计步伐放缓，部分原因是疫情对实体经济的突然冲击，中小企业的困境，增加了中小银行的经营压力。在经济下行压力下。

        厦门银行的小型和微型企业的贷款存在一定的坏账上升风险。

        此外，2019年大量上市银行也成为另一个重要原因。根据"每日业绩"统计，2019年有8家银行成功地在A股上市，另外两家在香港上市。经过一年的大上市，2020年的放缓是可以理解的。